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Datum/Zeit |
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11,68 € |
-0,10 € |
-0,86 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007297004 |
729700 |
- € |
- € |
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Südzucker vorläufige Q1-Zahlen bekannt
07.07.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, rät unverändert zum Kauf der Südzucker-Aktie (ISIN DE0007297004 / WKN 729700).
Südzucker werde am 14.07.2011 die endgültigen Zahlen zum ersten Quartal 2011/12 veröffentlichen. Das Unternehmen habe bereits vorab die Eckdaten (Umsatz 1.639 Mio. Euro und operatives Ergebnis 184 Mio. Euro) bekannt gegeben und gleichzeitig die Prognose für das laufende Jahr von mehr als 550 Mio. Euro auf über 600 Mio. Euro angehoben. Damit sollte das operative Ergebnis im Geschäftsjahr 2011/12 um mehr als 15% steigen.
Der Grund für die erneute Anhebung der Prognose (bereits im Mai erhöhte Südzucker die Guidance) sei wesentlich von dem Zuckergeschäft getrieben. Nachdem zwar der Weltmarktpreis für Zucker seit Jahresanfang um 25% gefallen sei, notiere er aktuell mit 770 USD je Tonne immer noch auf einem Niveau, das in Euro rund 535 Euro/t entspreche. Aktuell kalkuliere man mit einem Durchschnittspreis von 515 Euro/t für das laufende Geschäftsjahr (= operatives Ergebnis 351 Mio. Euro). Vor dem Hintergrund, dass rund 10 Euro/t Preisdelta einen Ergebniseffekt von bis zu 35 Mio. Euro hätten, sei sogar noch Luft nach oben, falls Südzucker die Preise (Jahreskontrakte) in Richtung Weltmarktpreis und darüber verhandeln könne.
Auch bei den Divisionen CropEnergies (Prognoseanhebung beim operativen Ergebnis zwischen 52 und 57 Mio. Euro; Vj. 46 Mio. Euro) und bei Frucht würden die Geschäfte gut laufen. Für die einzelnen Geschäftsbereiche rechne man mit folgender Q1-Entwicklung: Zucker: Umsatz 882 Mio. Euro, EBITA 114,6 Mio. Euro (+23% yoy), Spezialitäten: Umsatz 399 Mio. Euro, EBITA 35,9 Mio. Euro (-11% yoy), CropEnergies: Umsatz 128 Mio. Euro, EBITA 14,7 Mio. Euro (+539% yoy), Frucht: Umsatz 230 Mio. Euro, EBITA 18,7 Mio. Euro (+46% yoy).
Die Analysten hätten die Schätzungen erneut angehoben, würden nunmehr jedoch die Verwässerungseffekte aus der Wandelanleihe berücksichtigen. Das Kursziel würden sie von 27,00 Euro auf 28,00 Euro erhöhen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Südzucker-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 07.07.2011) (07.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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